稳赚股利、大赚价差!从公司体质找出优质好股的8个方法,随时都有进场的机会

万一有些股票的便宜价真的一去不回头,也没关系,那就从「自选名单」找其他标的。目前的看盘软体都有「自选股」功能,可以从20 档标的开始建立,再慢慢增加到100 档左右,这份名单可以弹性调整,不好的就淘汰掉,多几档、少几档都无所谓,重点是要经常关注它们,随时都会有进场的机会。

从公司体质找出优质好股

哪些是优质好股票?可从公司体质方面先着手,之後再看价格,下面几个方向可以列入考虑:

1. 每年稳定配息的定存股

如中保科(9917)、新保(9925)、三大电信公司、大台北(9908,瓦斯公司)。

2. 各产业中体质强健的龙头股

如台积电(2330)、国泰金(2882)、统一(1216)、元大金(2885)、台泥(1101)、远东新(1402)。

3. 因并购或其他原因的转机股

因并购或因股市成交量爆增而获利翻升的公司,如开发金(2883)。

4. 因升息而出现转机的转机股

由於先前世界各国降息与量化宽松(Quantitative easing,简称QE),我国利率也降到史上最低,例如银行一年期定存利率从1%降为0.75%,下降幅度达到25%之多。但过低的利率与过多的货币,在2021 年已经造成美国消费者物价指数年增率大幅上升,全球各种原物料联袂大涨,因此,够敏锐的人已经嗅到升息的气氛。

升息有利於银行股及寿险股,对於银行股可以提升存放款之间的利差,增加利润;对於寿险股,则是因为寿险公司在高价时期卖的旧保单,售价比较便宜,当利率下降後会出现较多的利差损,一般情况下可以用买进利率相当的公债来避险,避免利差损的发生,但是持有公债的时间往往无法像保单一、二十年那麽长,所以利差损还是会发生。

但在调升利率後,旧保单与市场利率的差距缩小,利差损就会缩小,另一方面,在低利率时期卖出的新保单,在升息後可能会有利差益,可以抵销一部份利差损,所以有利。此外,利率调升代表通货紧缩结束,不动产会增值,而寿险公司通常都拥有很多不动产,是调升利息背後的受益者。

另外,在上市柜股票中,有些公司拥有很多负债,所以并不喜欢升息,但对於拥有很多定存的公司来说,升息就是大利多,这些公司的业绩本来就很好,当利率调升、利息收入增加,它们就会像吃了大补丸,红光满面。例如群益期(6024)、元大期(6023),它们拥有的客户存入保证金达数百亿,殡葬产业的龙岩(5530)也拥有「生前契约预收订金」数百亿,升息是很直接的利多。

5. 因证券交易成长而业绩看好的转机股

台股每日的成交金额从2014 年的750 亿元,大爆发到2021年5 月的超过5,000 亿元,是证券股业绩大好的商机。

做生意都有个「损益两平点」,超过损益两平点以後,获利将大幅增加,所以,证券股的股价很有潜力随着交易量爆发而上涨。但证券业的赚钱能力也有优劣之分,即便股价有潜力,仍要挑选体质较好、业绩较佳的公司,像是元大证(元大金的子公司)、统一证(2855)、群益证(6005)等,可以多加留意。

另外,金控公司底下也有证券子公司,如果这些证券子公司的业绩表现好,母公司也会跟着受益,例如凯基证券的开发金控、永丰金证券的永丰金控、富邦证券的富邦金控,都是母以子贵的组合。

6.「小而美」的小型股

「小而美」是指股本小但本质好,这样的公司为数还不少,例如水处理的钜迈(8435)股本只有3.17 亿元、健身器材制造商的祺骅(1593)股本仅3.52 亿元、系统整合商的新鼎(5209)及保险经纪人公司台名(5878),股本都不到3 亿元,比起台积电的股本2,593 亿元、国泰金控股本1,316.92 亿元,这些公司真的是「小而美」。

在筹码有限的情况下,小型股如果有优越的绩效,或是有利多题材,都容易引起主力、投信介入拉抬。曾有读者分享他用53.9 万元买进祺骅(1593),之後陆续卖出,在一年左右的时间就赚进了48 万元,报酬率极好。但仍需提醒的是,要布局「小而美」股票,一样应逢低买进,不要追高。

7. 成长股与大舰队概念股

成长股是指盈余成长率较高的公司,一般都会反映到股价上,例如台积电2020 年的成长率高达49.99%,股价就一飞冲天,来到六百多元;证券龙头的元大金(2885),2020 年第1季的盈余成长率高达129.66%,股价也相当漂亮。此外,台湾50(0050)2021 年6 月15 日时的净值为141.67 元(还原已分配现金收益3.75 元),较去年同一日的净值83.75 元,成长了68.16%,也是成长股。不过公司是否真的成长,只看一季并不够,可以拉长观察时间。

还有一种成长股,不是因为单一公司的盈余成长,而是由一个母公司带领一群子公司往前迈进,形成一支大舰队,藉由集体作战,来开拓新市场、新产能、新产品,帮助整个集团的营收及盈余的成长。像是佳世达(2352)近年的发展,就像是巴菲特打造波克夏的精神,舰队成员已经逐渐茁壮,母公司已有成长加速的迹象。

统一(1216)也是一支大舰队概念的股票,旗下的统一超(2912)、统一中控等,本身就是业绩卓越的公司,统一超商更展开海外布局,在菲律宾已有近3,000 家门市。大舰队成员还有葡萄王(1707),统一持股占比虽只有8%,但葡萄王的产品可以加入统一的销售系统,双方皆有利;另一成员是统一持股占比40%的家乐福,在2020 年年底已收购全台199 家顶好超市,及25 家顶级连锁超市JASONS Market Place,舰队规模再扩大。

8. 其他绩优股

例如可宁卫(8422)、裕融(9941)、中租-KY(5871)、福兴(9924)。

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(本文摘自《获利的引擎: 价值投资独家公式加上168微笑曲线,播种便宜股、收割昂贵股,稳赚股利、大赚价差。》,大是文化出版,温国信着)

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