代操股票声称获利 20%,投资失利後 投顾公司拒赔偿…专家:误信非法业者,当心落入高获利陷阱 血本无归

台股交投热络,市场上出现许多主打推荐飙股,甚至能为投资人代操股票的社团、群组。投资人若透过这些业者代操股票,结果却亏钱,有机会把钱讨回来吗?

委托代操股票失利 业者拒赔偿

李太太听闻邻居王先生说他加入了某投顾公司建立的股票投资群组,该群组介绍投资标的、分享股票投资技巧,甚至可以提供代操股票的服务,声称获利率至少 20%。王先生表示委托该公司代操有获利,引起李太太心动而加入群组。

李太太拿出积蓄,委请该投顾公司全权代操股票,然因股票投资产生亏损,李太太认为该投顾公司未履行保证获利的承诺,拒付後续酬金给该公司,双方产生争执。李太太直觉认为受到诈骗,故询问律师可否向对方请求赔偿损失,并返还先前已给付的酬金。

买卖股票赚取价差,或者抢一波短线,成了近来国内股市热络下常见的投资选项,但许多投资人担心不知如何选股及判断正确买卖点,或碍於时间因素无法亲自看盘及下单,委托投顾公司代操股票成了市场中特有的现象。

案例中李太太遇到的问题,主要在於委托对象是否「所托非人」。建业法律事务所合夥律师李育铮指出,依《证券投资信托及顾问法》规定,证券投顾事业须先取得主管机关许可,始得经营证券投资顾问、全权委托投资等相关业务。

故上述自称可为股友代操股票的投顾公司、专业投资老师,若未取得主管机关核发的证券投资顾问事业许可执照,其代操行为概属违法,非法代操业者可能会因此触犯《证券投资信托及顾问法》第 107 条「非法经营证券业务罪」,投资人与非法代操业者间的委任关系也会因违反上揭强制规定而无效。

至於李太太能否请求该投顾公司还钱?李育铮认为,依照前述相关法律规定,投资人可请求非法代操业者返还其已给付的报酬;因非法代操业者明知不得代操股票仍为之,可认定有故意或过失,投资人可按侵权行为规定,请求非法代操业者赔偿其投资损失。

找合法投顾公司代操股票
委托金额须达 500 万元

李育铮也提醒另一个值得注意的重点,因主管机关规定,委托金额必须达到新台币 500 万元以上,才可以全权委托投顾公司进行投资操作,因此经常出现有小额投资人,受限於投资金额未达 500 万元以上的标准,改为寻求上述违法代操业者协助,或委托熟识的证券营业员,甚至身边所认识的股市老手代为操作股票,这些现象都必须谨慎三思。

有些投资者会认为,委托证券公司的证券营业员代操股票难道不好吗?李育铮强调,若委托的对象为证券营业员,因《证券交易法》规定,证券营业员只能受托买卖股票,而不能受理全权委托,故委托证券营业员进行代操亦属非法。

该营业员可能会依《证券交易法》被勒令於一段期间内暂停执行业务,倘若因证券营业员非法代操致有损失发生,客户仍可依侵权行为的规定对该营业员请求损害赔偿,并主张委任关系违反强制规定无效,请求返还已收取的报酬。

然而,如果是委托亲友进行代操,有无违法问题?李育铮认为,委托亲友代操股票因仅系私人间的单一委托,此与投顾公司针对不特定投资人提供股票代操的业务有别;一般人无须取得相关执照即可进行代操,所以亲友间的代操行为并未违法。至於委托人能否请求赔偿投资损失,或返还已给付的酬金,则须依双方间的约定做个案判断,无法概括论之。

最後,李育铮给所有想要从事股票投资的投资人两个小叮咛:

  1. 投资股票本来就存在风险,且该风险不会因委托他人代操而免除,故在找人进行股票代操前应三思。
  2. 投资金额达 500 万元以上的投资人,应找领有合法证照的投顾公司代为操作。若属小额投资者,建议由投资人亲自参与股票投资,或透过购买基金方式进行投资,找人非法代操是下下之选。

合法代操股票业者

  1. 证券投资信托事业
  2. 证券投资顾问事业
  3. 兼营证券投顾业务的证券商
  4. 兼营有价证券全权委托投资业务的信托业

民众可至金管会「防范非法证券期货业宣导专区」(https://bit.ly/3gO3Qdi)查询合法证券商、投信投顾业名单。

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